El mercado español de las telecomunicaciones cerró 2025 con una fotografía desigual: mientras los tres grandes operadores como Movistar, MasOrange y Vodafone registraron una caída en su facturación minorista, Digi siguió creciendo a gran velocidad y reforzó su posición como cuarto actor del sector, según los datos provisionales de la CNMC.
La lectura del regulador dibuja un año de presión comercial, competencia por precio y márgenes ajustados, en un contexto en el que las operadoras siguen invirtiendo en fibra y 5G sin que los ingresos acompañen al mismo ritmo.
Movistar sigue arriba, pero cede terreno
Movistar terminó el ejercicio como líder del mercado minorista con una cuota del 38% y unos ingresos de 8.764 millones de euros, lo que supone un descenso del 1,7% respecto a 2024.
MasOrange ocupó la segunda posición con una cuota del 28,1% y 6.492 millones, tras retroceder un 1,9%. Vodafone fue la compañía más castigada entre los grandes, con una caída del 8,6% hasta 3.087 millones.
En el lado opuesto, Digi fue la gran excepción: elevó su facturación un 24% hasta 866 millones de euros y ya concentra el 3,7% del negocio minorista, consolidándose como el operador que más crece dentro del nuevo reparto del mercado.
Dos maneras de medir el negocio
Las cifras de la CNMC no coinciden con las que cada compañía presenta en sus resultados corporativos, y la diferencia no es menor. El regulador calcula exclusivamente el negocio minorista de telecomunicaciones, mientras que las empresas incluyen además venta de terminales, servicios mayoristas y otras líneas de actividad que elevan sus ingresos totales.
Por eso, Telefónica España comunicó un crecimiento orgánico del 1,5%; MasOrange habló de 7.601 millones de euros y un avance del 2,9%; Digi Spain declaró 929 millones con un aumento del 19%; y Vodafone España, bajo el control de Zegona, reportó 3.629 millones en el conjunto del año.
La comparativa, por tanto, no mide exactamente lo mismo, aunque sí refleja una conclusión común: el mercado español sigue muy concentrado y con una rivalidad intensa por cada cliente.
Un sector muy concentrado
Más allá de los ingresos, la CNMC también confirma que el mercado español está dominado por muy pocos actores. En banda ancha fija, Movistar, MasOrange y Vodafone controlan el 80,6% de las líneas, y si se suma Digi el peso de los cuatro sube hasta el 93,7%. En móvil, esa concentración es todavía mayor: los cuatro grupos reúnen el 96,3% de las líneas activas en España.
Esa estructura deja poco espacio para el resto de operadores, que compiten sobre todo por nichos concretos, ofertas agresivas o estrategias muy enfocadas a precio. El resultado es un mercado amplio en clientes, pero muy cerrado en cuota real.
La fibra domina el fijo
La infraestructura fija española siguió avanzando en 2025 hasta alcanzar 87 millones de accesos NGA, de los que 79,4 millones corresponden a fibra hasta el hogar (FTTH). Esto confirma que la fibra ya es la base casi total de la banda ancha fija en el país, muy por delante del resto de tecnologías.
A cierre de año, el 91,1% de las 19,6 millones de líneas de banda ancha fija funcionaban ya con fibra óptica. Además, 19,1 millones de líneas contrataban velocidades de 100 Mbps o más, y 8 millones ya alcanzaban o superaban 1 Gbps, impulsadas por la demanda de vídeo en alta definición, servicios en la nube y ofertas comerciales cada vez más potentes.
El móvil tira del tráfico de datos
En telefonía móvil, el país cerró 2025 con 63,9 millones de líneas, de las que el 89,4% disponen de servicios de datos móviles. El uso de la red siguió creciendo con fuerza y el tráfico total alcanzó los 2,7 millones de terabytes, un 18,2% más que en 2024.
La gran palanca de ese crecimiento fue el 5G, cuyo tráfico se disparó un 71,9% interanual hasta representar ya el 22,1% del consumo total de datos móviles. La combinación de cobertura más amplia, mayor velocidad y un uso intensivo de vídeo y aplicaciones conectadas explica buena parte de ese salto.
La televisión de pago también crece
La televisión de pago cerró 2025 con 12,2 millones de abonados, un aumento del 10,1% frente al ejercicio anterior. La CNMC atribuye este avance al peso de los paquetes convergentes, que integran conectividad y contenidos audiovisuales en una sola oferta comercial.
Los paquetes cuádruples y quíntuples sumaron 12,4 millones de contratos, mientras que los combos que incluyen banda ancha fija y al menos dos líneas móviles añadieron 210.000 nuevos clientes respecto a diciembre de 2024. El dato confirma que el vídeo sigue siendo un elemento clave para fidelizar clientes en el mercado residencial.
Un modelo con poco margen
El gran problema del sector no es la falta de actividad, sino la presión sobre los precios. La competencia continúa girando en torno a promociones, descuentos y paquetes convergentes, lo que mantiene contenido el ingreso medio por usuario y complica que el crecimiento de tráfico se traduzca en una mejora clara de rentabilidad.
Aun así, el negocio sigue moviéndose gracias al volumen, la expansión de la fibra, el avance del 5G y el empuje de la televisión de pago. En ese escenario, 2025 deja una lección clara: el sector español avanza tecnológicamente, pero sigue atrapado en una guerra de precios que no da tregua.